澳洲退休金制度為美國社保改革提供三大啟示

川普總統對澳洲退休金模式的關注，凸顯了美國在社保儲備瀕臨枯竭之際所面臨的退休危機。

根據2026年社保與醫保受託人年度報告，社會保障的老年與遺屬保險信託基金儲備將於2032年耗盡，這意味著到2030年，近7300萬65歲以上的美國人將面臨22%的福利削減。

「每一個在美國工作的人都應該擁有一個建立在社保之上的補充退休制度，讓每個人都能以簡單、安全且可攜帶的方式為自己的退休生活儲蓄，」新學院勞動經濟學家、《工作、退休、重複：新經濟中的退休不確定性》作者Teresa Ghilarducci表示。

美世CFA協會全球退休金指數報告顯示，美國退休制度獲得C+評級，在48個全球退休金體系中排名第29；而澳洲的退休制度則獲得B+評級。根據國家退休安全研究所的數據，典型美國勞工的退休儲蓄不足1000美元，且近一半的私營部門員工——約5600萬人——無法享受雇主資助的退休計畫。

澳洲的制度要求雇主將合格員工年收入的12%繳納至私人管理的退休基金。這一模式已將大量退休金負擔從國家轉移至私營部門。根據預測，澳洲政府退休金支出將從目前佔國內生產總值（GDP）的2.6%下降至2060年的2.1%，而經合組織（OECD）國家的政府退休金支出平均水準預計將從GDP的9%上升至10.4%。

私人資金，公共成本

澳洲退休制度的核優勢在於其規模。約35%的退休男性和23%的退休女性將退休金福利作為其主要退休收入來源，而根據政府預測，到2050年，半數澳洲退休人士將實現自費退休。川普總統曾引用這些成果，他在今年七月與多年來推廣該模式的黑石集團CEO拉里·芬克會面後表示，澳洲的計畫「確實運作得非常好」。

然而，該制度也伴隨著巨大的監管成本。澳洲生產力委員會在2018年預測，高於平均水準的費用將使67歲退休的典型員工損失約12%的退休金餘額。先鋒集團（Vanguard）2024年的一項分析發現，儘管大多數澳洲人認為退休金對其退休生活至關重要，但他們並不清楚退休基金收取了多少費用。對基金治理、審計和合規的嚴格監管——以費用的形式轉嫁給會員——削弱了未來退休金的規模。

工會影響力與問責缺口

另一個問題涉及行業退休基金的治理。2025年，行業退休基金控制了超過40%的澳洲退休金資產。根據澳洲法律，雇主和工會以平等代表模式任命行業退休基金信託董事會的董事。澳洲的工會會員率已從1976年的51%下降至2024年的13.1%，這引發了外界對於工會是否仍擁有作為勞工合法代理人的權威之質疑。

這種結構為這些基金投資於工會會員率較高的行業製造了內部壓力，並導致多位前工黨政治人物被任命至行業退休基金的高層職位。美國經濟研究所所長Samuel Gregg撰文指出，傾向工會的美國立法者可能會試圖在澳洲式的改革中複製類似安排，從而「為工會官員和前政客創造機會，利用其監督職位推動政治議程，犧牲退休人員的利益。」

美國採用的可能面貌

川普於今年五月簽署了一項行政命令，為沒有雇主資助退休計畫的私營部門員工設立帳戶，並指示財政部創建一個線上市場。根據「儲蓄者匹配計劃」（Savers Match），年收入35,500美元的勞工及年收入71,000美元的已婚夫婦，可向政府申請最高1,000美元的匹配資金。該計劃預計於2027年啟動，將為退休金供款提供50%的匹配。

批評者認為，現任政府應專注於解決社保的融資問題，而不是在之上疊加新計劃。「要提高我們的評級，我們必須修復社保，並提高參與職場退休計畫的勞工比例，」波士頓學院退休研究中心高級顧問Alicia Munnell表示。「澳洲的模式雖然好，但它幫不了我們。」

Ghilarducci警告說，川普的澳洲想法「如果成為社保的替代品，將是危險的」，但「如果它成為美國真正需要的東西——一個建立在社保之上的通用、可攜帶、有資金支援的帳戶層——則可能是有用的。」鑑於社保儲備預計僅在六年內就會耗盡，關於應該遵循何種模式、避開哪些陷阱的辯論才剛剛開始。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。