美國財政部選定貝萊德、先鋒ETF用於川普帳戶 7月4日啟動

美國財政部為將於7月4日開始接受捐款的聯邦兒童儲蓄計畫「川普帳戶」，選定了貝萊德、道富環球及先鋒旗下的五檔低成本指數ETF。

根據週三發布的公告，財政部選擇了貝萊德旗下的 iShares 核心標普500 ETF（IVV）和 iShares 核心標普美國整體股市ETF（ITOT），兩者的費用率均為0.03%，並指定先鋒整體股市ETF（VTI）作為備選基金合作夥伴。道富環球的 SPDR 投資組合標普500 ETF（SPYM）將在帳戶開始接收資金時作為默認投資標的，待配置工具建置完成後，還將提供另外四檔低成本指數基金可供選擇。這些基金的費用率介於0.02%至0.03%之間，遠低於國會為該計畫設定的0.10%費用上限。

貝萊德董事長兼執行長拉里·芬克在一份聲明中表示：「透過讓更年輕的美國人有機會更早開始投資，川普帳戶可以幫助數百萬人建立長期的財務安全感，增強他們對國家未來的歸屬感，並更直接地分享美國的成長與繁榮。」

根據該計畫，財政部將為每一位持有有效社會安全碼、出生於2025年1月1日至2028年12月31日之間的兒童，存入1,000美元作為種子資金。財政部報告指出，自今年以來已有超過600萬名兒童完成註冊。家庭每年最多可以稅後資金存入5,000美元，帳戶內的收益在提領前可免稅增長。紐約梅隆銀行擔任財務代理人，羅賓漢則擔任券商及初始受託人。

這套基金陣容回答了自去年《一項大而美的法案》設立該帳戶以來，財務顧問們面臨的最迫切問題之一，但仍遺留了重大的營運與稅務問題尚未解決。財政部尚未釐清帳戶餘額將如何計入大學的財務補助公式、18歲前的捐款是否可以後續轉換為羅斯IRA，以及家庭何時能夠從五檔基金中自行選擇，而非默認投入道富環球的標普500選項。

未解問題拖累顧問採用意願

財務顧問對於川普帳戶的態度是「審慎樂觀」，原因在於監管框架仍不明朗。Modera Wealth Management 財務規劃總監賈德森·邁因哈特表示：「對於川普帳戶，市場上混合著好奇與興趣。客戶確實被吸引，特別是有『免費』的1,000美元政府補貼，但他們也問了很多實際操作面的問題。」

勞工部的《技術發布2026-02》已釐清，雇主為受扶養子女的川普帳戶進行配對繳款或稅前薪資扣款，不會觸發ERISA（僱員退休收入保障法）的適用範圍；而財政部的《稅收程序2026-25》則提供了安全港規則，將個人捐款免除於贈與稅申報義務之外。然而，CFP Board 政府關係總監艾琳·科普爾表示，5月一份意見函中提出的多數問題依然懸而未決，包括法定的費用上限究竟適用於基金層級還是帳戶層級。

貝萊德、先鋒和道富環球均各自承諾，將為自家員工的子女比照政府提供1,000美元的配對捐款，加入越來越多的雇主行列作出類似承諾。貝萊德的慈善部門也已資助與該計畫相關的金融素養推廣活動，包括提供補助以支持各州層級的兒童儲蓄計畫。

顧問現在需要知道的要點

對財務顧問而言，最突出的使用場景是為兒童建立長期的退休儲蓄，因為捐款可以在孩子擁有收入之前就開始進行——這與託管羅斯IRA形成了一個重要的區別。邁因哈特表示：「川普帳戶很可能是一個利基型解決方案，而非默認選項。」他補充說，就教育目標而言，529計畫仍然更具稅務效率，而UTMA帳戶則為一般贈與提供了更大的靈活性。

該計畫代表了美國人跨世代開始投資方式的結構性轉變，隨著時間推移，有可能將數十億美元導入低成本指數基金。然而，在財政部釐清轉換為羅斯IRA的路徑規則，以及帳戶餘額在財務補助公式中的處理方式之前，許多家庭可能只會將政府的1,000美元種子資金視為起點，而非主要的儲蓄工具。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。