Sixth Street 以 1.43 億美元投資 Chronograph，搶佔私募市場數據基礎設施

Sixth Street 向 Chronograph 投資 1.43 億美元，對這家投資組合監控公司估值達 3.5 億美元。此時私募資本公司正尋求值得信賴的數據基礎設施，以在估值波動與贖回擔憂衝擊投資者的市場中，推動 AI 驅動的決策。

「私募資本公司和機構投資者需要他們能夠信賴的數據，」Chronograph 聯合創辦人兼執行長 Charlie Tafoya 表示。「這是我們 10 年前創立業務的基礎。」

Chronograph 的平台自動化監控超過 25.8 萬家私募公司的投資組合，服務客戶包括私募股權和創投公司、退休基金以及主權財富基金，這些客戶擁有約 5.9 兆美元的投資資本，橫跨約 1.5 萬檔基金。Tafoya 表示，該公司自 2022 年最後一次募資以來，營收已成長四倍，其中超過三分之一的年度經常性收入來自美國和加拿大以外的地區。

這項投資凸顯華爾街更廣泛的趨勢——支持服務私募市場的數據供應商。私募市場資產大幅增長，但技術基礎設施卻相對落後。「更多資本市場活動將持續進入另類投資領域中的私募市場，私募信貸就是一個很好的例子，」Sixth Street 成長投資部門負責人 Alex Goodman 表示。「底層的技術基礎設施根本沒有跟上步伐。」

數據基礎設施成為私募市場優先事項

Chronograph 於 2016 年由前 Pantheon Ventures 高層 Tafoya 與現任技術長 Michael Bridge 共同創立，Bridge 此前曾在私募股權公司 Lee Equity Partners 任職。這家總部位於紐約布魯克林的公司，股東包括 Summit Partners、Carlyle、那斯達克的創投部門以及 Sidekick Partners，他們在 Sixth Street 交易完成後仍保留在股東名冊上。

該公司的技術有助於自動化投資組合監控、估值、分析和報告。客戶可透過領先的 AI 工具（包括 Anthropic 的 Claude 以及 OpenAI 的 ChatGPT 和 Codex）存取其私募股權、私募信貸、創投、基礎設施及其他投資組合數據。投資者可以查看對軟體產業或特定國家的曝險情況，或比較投資水準與目標配置，以判斷是否需要重新平衡。

「整體而言，波動性往往會促使公司快速了解其投資部位，」Tafoya 表示，他將此行為比作個人在市場波動期間更頻繁查看自己的交易帳戶。

私募信貸成為下一個前沿領域

Tafoya 表示，私募信貸已成為 Chronograph 的自然延伸，他指出其中一位投資者在 2020 年首次提出這個想法。當時這項提議並不合理，但現在該公司已具備規模和經驗，能夠應對他所形容的仍依賴 Microsoft Excel 的市場。

「就基礎技術而言，私募信貸看起來就像 10 到 15 年前的私募股權，」Tafoya 表示。

該公司今年在軟體拋售及更廣泛的市場波動中進行了一輪募資，吸引了尋求控股權的各方興趣。Chronograph 最終選擇引入少數股權投資者。該公司在倫敦開設了首家國際辦事處，並計劃在新加坡設立辦事處。

Sixth Street 對 Chronograph 的投資，與其對 Kpler 超過 10 億美元投資的理念相似。Kpler 是一家大宗商品和航運數據供應商，其 MarineTraffic 服務已成為追蹤通過荷姆茲海峽船舶動態的重要資源。這股更廣泛的趨勢也吸引了貝萊德——該公司以約 32 億美元收購 Preqin，旨在服務橫跨公開和私募市場的客戶——以及 MSCI，該公司於 2023 年收購了 Burgiss。

「去年，我們首次看到淨承諾資本額實際上小幅萎縮，」Tafoya 表示，並補充說今年的承諾資本已重回正成長。他表示，儘管投資銷售仍面臨挑戰，但投資者對整個私募資本的承諾依然強勁。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。