關鍵要點：
- 24/7 Wall St. 給予STX買進評級，目標價916.29美元，隱含5.53%上漲空間
- Seagate第三季營收達31.1億美元，年增44.1%，非GAAP毛利率擴張至47%
- 近線（Nearline）容量已全數配置至2026日曆年度，HAMR Mozaic硬碟獲五大雲端客戶全數認證
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Seagate獲916美元目標價，AI儲存行情持續飆升485%
關鍵要點：
- 24/7 Wall St. 給予STX買進評級，目標價916.29美元，隱含5.53%上漲空間
- Seagate第三季營收達31.1億美元，年增44.1%，非GAAP毛利率擴張至47%
- 近線（Nearline）容量已全數配置至2026日曆年度，HAMR Mozaic硬碟獲五大雲端客戶全數認證
Seagate Technology Holdings Plc（NASDAQ:STX）獲得24/7 Wall St.給予買進評級及916.29美元目標價，較當前868.26美元報價隱含5.53%上漲空間，這家硬碟製造商在超大規模儲存週期中的動能絲毫未見減緩。
「隨著AI應用放大資料創造量，Seagate正進入一個結構性成長的新時代，」執行長Dave Mosley在公司的會計年度第三季財報電話會議上對投資人表示。該公司營收達31.1億美元，非GAAP每股盈餘較市場共識的3.50美元高出0.60美元，自由現金流更飆升至9.53億美元。
該股過去一年漲幅達485.78%，年初至今上漲216.08%，乘著AI基礎設施需求的浪潮，將這家傳統儲存公司轉變為市場上最強勢的交易標的之一。管理層預測第四季營收中位數為34.5億美元，每股盈餘中位數為5.00美元。非GAAP毛利率從去年同期的36.2%擴張至47%。
STX過去一週回檔10.35%，繼7月2日因AI供應過剩疑慮籠罩記憶體類股而暴跌10.38%之後，股價較52週高點1,144.18美元回落17%。該股目前 trailing 本益比為78倍，是類股均值約35倍的兩倍以上。
華爾街多頭論據持續增強
Melius Research以買進評級及1,600美元目標價啟動覆蓋，Cantor Fitzgerald上調至加碼評級、目標價1,300美元，美國銀行（Bank of America）也將目標價上調至1,150美元。多頭論據建立在近線容量已全數配置至2026日曆年度，2027上半年訂單即將開放的基礎上。基於HAMR技術的Mozaic硬碟目前已獲得五大最大雲端客戶全數認證，而代理型AI與影片工作負載正處於需求的核心。
24/7 Wall St. 的多頭情境預測STX在12個月內將達1,203.83美元。空頭情境則落在678.44美元，隱含21.86%的跌幅，風險來自2027年合約續約時的定價阻力，以及潛在的記憶體類股輪動。
內部人交易警示謹慎信號
內部人交易顯示近期有243筆交易偏向賣出。Mosley於7月1日根據2月採納的Rule 10b5-1計畫賣出9,343股，僅佔其剩餘319,380持股的一小部分。該機構預測2027年目標價968美元、2028年1,020美元、2029年1,070美元、2030年1,121美元，前提是Seagate能執行其HAMR技術路線圖，在2028年前達成每碟片5 TB的目標，且超大規模儲存需求持續維持。
買進評級顯示，儘管近期出現回檔，管理層的結構性成長論述依然完整。投資人將密切關注第四季財報，以獲取更新的部門利潤率數據以及任何關於2027年合約定價談判的評論。
本文僅供資訊參考，不構成投資建議。