Nike獲「買入」評級，目標價上看25%漲幅，此前股價慘跌40%

24/7 Wall St. 開始對Nike Inc.進行研究覆蓋，給予買入評級與51.21美元的目標價，意味著這家運動鞋巨頭在經歷長達12個月、市值蒸發40%的慘烈下跌後，有望反彈25%。

該機構在7月3日的報告中指出：「布局邏輯很直接——市場情緒已徹底出清，資產負債表堪稱堡壘等級，而管理層正親自買進股票。憑藉90%的模型信心度，且股價僅較52週低點高出約1美元，風險回報比有利於有耐心的買方。」

Nike股價6月30日收於41.05美元，僅略高於52週低點40美元。該股曾在2025年8月觸及約76.97美元的高峰，隨後一路下滑至當前水平。該機構的多頭情境預測，到2027年7月股價可達65.78美元，報酬率60%；即使空頭情境下的12個月目標價也仍有46.65美元。

此次評級出爐之際，正值Nike於6月30日公布2027財年第一季財報。公司營收109.7億美元，優於市場共識的108.5億美元；稀釋後每股盈餘0.72美元，遠高於預估的0.1273美元——這是連續第七季獲利超標。然而亮眼的表面數字，是因一次性計入9.86億美元的《國際緊急經濟權力法》關稅回收款所推升。扣除後，大中華區營收下滑12%，Converse暴跌32%，NIKE Direct也下降7%。

執行長Elliott Hill的「現在就贏」策略在批發渠道已初見成效，該部門當季成長4%，北美地區營收亦成長3%。毛利率達到49.2%，公司同時保有180億美元的四年期庫藏股授權，以及連續24年的股息成長紀錄。

KeyBanc分析師Ashley Owens指出，運動服飾復甦速度不如預期，以及新興品牌的競爭壓力，是主要風險因素。技術分析師則認為，若當前支撐價位失守，股價可能進一步下探35美元。

多頭論點的核心，在於Hill的扭轉計劃能否在未來兩季於北美批發渠道持續發酵。若大中華區營收跌幅加速突破15%，則該論點將明顯弱化。投資人將密切關注下一季財報，以確認批發渠道再平衡是否已轉化為可持續的利潤率回升。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。