MasTec光纖業務因AI資料中心需求激增成長18%

MasTec Inc. 的通訊部門在2026年第一季實現營收8.02億美元，较去年同期成長18%，該公司正受惠於與人工智慧相關的網路基礎設施支出結構性轉變。AI資料中心的快速建設帶動了長途及都會區光纖網路的需求，這些網路以高頻寬和低延遲互連這些設施，管理層將其描述為一個規模達數百億美元的多年期投資機會。

「要將超大規模資料中心以高容量、低延遲的光纖網路互連，可能創造一個多年期的投資機會，」MasTec管理層表示，並指出雲端運算、串流媒體、遊戲及聯網裝置帶動的數據消費持續攀升。該公司指出，美國的數據使用量預計到2030年將成長近一倍。

該季積壓訂單再次創下紀錄，較去年同期成長12%，管理層表示有線服務需求強勁且廣泛，客戶對多年期統包基礎設施項目的興趣也在增加。該公司預估第二季通訊部門營收約為8.75億美元，並預測調整後EBITDA利潤率將達低兩位數百分比。利潤率暫時受到退出部分DIRECTV履約市場相關成本的影響。

MasTec如何在AI基礎設施競賽中競爭

MasTec正與Sterling Infrastructure Inc.及Quanta Services Inc.爭奪AI建設市場，但各家企業受惠於投資週期的不同環節。Sterling Infrastructure受惠於超大規模資料中心和半導體設施的關鍵站點開發，其E-Infrastructure部門第一季營收年增174%，積壓訂單及未來階段機會超過50億美元。Quanta Services則受惠於電力基礎設施投資——包括輸電線路、變電站及發電容量，以滿足資料中心日益增長的電力需求。

MasTec的差異化優勢在於通訊基礎設施：連接AI園區的光纖網路。雖然傳統電信資本支出具有週期性，但管理層認為AI驅動的光纖部署代表的是結構性成長機會，而非短期復甦。寬頻公平接取與部署計畫（BEAD）則為農村寬頻及中繼光纖建設提供了額外的政府支持收入能見度。

估值與獲利展望

MasTec股價在過去六個月內飆漲97.4%，表現優於整個建築業及標普500指數。該股目前以未來本益比42.68倍交易，相較同業享有溢價。分析師在過去60天內上調了獲利預估，預計2026年成長35.9%，2027年成長35.3%。

需求環境改善已開始反映在營運業績上，而AI驅動的資料中心互連、BEAD資助的寬頻擴建以及網路流量穩步增長，共同為通訊部門提供了多個長期的需求驅動因素。隨著客戶持續授予更大規模的統包光纖項目，MasTec預計將在AI革命的基礎設施支出中奪取更大份額。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。