梅西百貨Q1表現四年最強 巴菲特旗下波克夏敲進持股

梅西百貨（Macy's）公布四年來最強勁的第一季同店銷售表現，營收與獲利均優於華爾街預期，顯示這家百貨連鎖業者的轉型策略正逐步奏效。

「這些成果展現了『大膽新篇章』策略的實力與可行性，」執行長東尼·史普林（Tony Spring）在法說會上表示。

營收達48.9億美元，較去年同期成長1.8%，優於市場共識的46.1億美元。調整後每股盈餘為0.13美元，低於去年同期的0.16美元，但遠高於市場預估的0.02美元。同店銷售成長3%，為2022年以來最佳的第一季表現，並超越公司原本預估的0.5%至1.5%成長區間。

優異表現遍及梅西百貨旗下各大品牌。Bloomingdale's同店銷售飆升10.2%，創下該品牌史上最強的第一季紀錄。高端美妝連鎖品牌Bluemercury亦繳出6.4%的成長。梅西百貨本店同店銷售成長1.6%，而已完成「重塑」（Reimagine）改造計畫的200家門市，同店銷售更攀升2.4%。

受此激勵，梅西百貨調升全年展望。公司目前預期淨銷售額將落在215億至217.5億美元之間，高於先前預估的214億至216.5億美元。同店銷售成長預估上調至0.5%至1.2%，相較於先前預估的衰退0.5%至成長0.5%。全年調整後每股盈餘預估則從1.90至2.10美元，上調至2.00至2.20美元。

這項名為「大膽新篇章」的轉型計劃，核心策略是關閉約150家表現不佳的門市，同時對剩餘店面進行投資，並擴大Bloomingdale's與Bluemercury的據點。公司在看到改造後門市銷售明顯增強後，已將改造門市目標從125家提高至200家。

根據波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）的13F申報文件，該公司在第一季購入價值5500萬美元的梅西百貨持股，這是該集團首次持有這家零售商的股票。這筆投資在波克夏約2500億美元的股票投資組合中佔比極小，但仍顯示出對梅西百貨翻身故事的信心。

儘管動能強勁，華爾街仍保持謹慎。該股目前共識評級為「減持」，平均目標價約為19.90美元，較當前股價低約15%。空單餘額已攀升至3350萬股，佔流通股數的12.8%，高於1月份的2110萬股。

梅西百貨股價在過去12個月內累計上漲約85%，收在21.76美元。目前本益比約為10倍，低於零售業平均的11.3倍。

調升財測顯示管理層預期轉型動能將持續增強。投資人將關注未來季度業績，以驗證改造門市能否維持優異表現，以及Bloomingdale's與Bluemercury能否延續雙位數的成長動能。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。