Greg Abel 出清亞馬遜，為波克夏買進300萬股梅西百貨

波克夏海瑟威在 Greg Abel 接任執行長的第一季，出清其持有的230萬股亞馬遜股票，並買進300萬股梅西百貨股票。

「Abel 的執行速度與果斷程度超乎我的預期，」波克夏董事長華倫·巴菲特在談及 Taylor Morrison 收購案時如此表示。

此次出清亞馬遜的持股，原由波克夏前投資經理 Todd Combs 管理，他在去年12月離職前往摩根大通。截至第四季，該持倉僅佔波克夏2630億美元股票投資組合的一小部分。Abel 及其團隊在此期間清算了多檔 Combs 管理的持股，使波克夏連續第14季成為股票的淨賣方。不過，波克夏在該季仍買進約160億美元的股票，為四年來最大規模的買盤，並在暫停六季後，於3月恢復庫藏股操作。

買進梅西百貨的動作，使波克夏新增約300萬股，該零售商的股價目前僅為前瞻獲利的10.2倍，不到非必需消費品類股平均26.2倍的一半。這家百貨連鎖業者在過去十年間，因購物中心人流下滑及電商轉移而陷入困境，但近期業績已見改善。梅西百貨第一季淨銷售額達47億美元，較去年同期增長1.8%，同店銷售額亦成長3%。調整後每股盈餘達0.13美元，年增18%，優於華爾街預期。該公司同時上調了2026財年全年財測。

梅西百貨已關閉數十家虧損門市並出售房地產資產，同時持續投資其線上業務。在許多傳統零售商紛紛倒閉的這段期間，梅西百貨能夠存活下來，或許反映了其物業組合的價值，其中包括位於美國主要城市的旗艦店。波克夏旗下原有的住宅建築業務 Clayton Homes 以及不動產經紀商 Berkshire Hathaway HomeServices，可能從交叉銷售機會中受益。

此次買進梅西百貨，是 Abel 一系列重大資本部署動作之一。波克夏已同意以85億美元收購住宅建商 Taylor Morrison，並透過私募方式向 Alphabet 投資100億美元。對 Alphabet 的投資讓波克夏得以透過 Google 的搜尋與雲端業務切入人工智慧領域，而 Taylor Morrison 交易則在美國面臨約400萬戶住房短缺之際，加倍押注住宅市場。

這些動作顯示，在 Abel 的領導下，波克夏正從大型科技股轉向價值型零售與住宅建築類股。截至3月底，波克夏持有約3800億美元的現金，使其具備充足的空間進行進一步的投資組合調整。儘管梅西百貨的持倉規模相較波克夏的體量仍然偏小，但這代表在大多數投資人避開實體零售之際，波克夏逆勢押注該板塊。投資人將關注波克夏預計於8月提交的第二季13-F申報文件，以了解 Abel 重新布局的完整輪廓。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。