光纖類股因輝達與亞馬遜合約飆漲114%

一家低調為AI數據中心連接提供動力的光纖公司，已拿下輝達（Nvidia）與亞馬遜（Amazon）價值數十億美元的合約。

一家今年股價飆升114%的光通訊公司，已與輝達（Nvidia Corp.）和亞馬遜（Amazon.com Inc.）簽訂數十億美元的光纖協議，各大雲端巨頭正競相打造AI數據中心的物理基礎架構。這些合約涵蓋光互連技術，可在AI叢集中數萬顆GPU之間傳輸數據。

該公司報告，第一季光通訊銷售額年增36%，受惠於雲端供應商和AI公司擴大數據中心規模所帶動的需求。與輝達和亞馬遜簽訂的數十億美元協議橫跨多年，涵蓋為下一代AI基礎設施提供的光纖連接解決方案。

這些合約凸顯了雲端巨頭在AI預算配置上的轉變。儘管輝達的H100和Blackwell GPU佔據新聞頭條，但隨著叢集規模擴展至數十萬個加速器，連接這些晶片的光網路層已成為瓶頸。以接近光速在伺服器之間和數據中心內傳輸數據的光纖互連，如今面臨與GPU本身相同的採購迫切性。

該公司今年股價上漲114%，反映市場對光網路板塊的全面重新評價。投資人開始將光纖供應商視為重要的AI基礎設施布局，而非傳統商品電信設備商。根據業界估計，數據中心光學元件的潛在市場規模到2028年預計將超過150億美元。

與輝達和亞馬遜的合約驗證了一個論點：AI的物理層——即連接運算節點的電纜、收發器和交換器——與晶片本身一樣具有戰略意義。對輝達而言，確保專用光纖容量可使其GPU叢集在無數據瓶頸的情況下滿載運作。對亞馬遜而言，該協議支持其AWS的建置擴張，其中光互連對於訓練和推論工作負載都至關重要。

光網路領域的競爭對手包括Lumentum Holdings Inc.、Coherent Corp.和Fabrinet，這些公司都看到來自AI數據中心客戶的需求增長。該領域已吸引傳統晶片投資人的關注，他們在AI領域中尋找半導體股以外的投資標的，多家光學元件供應商的交易倍數已高於其歷史均值。

該公司的光通訊業務部門在第一季貢獻了大部分營收增長，如今已成為其估值的主要驅動力。隨著輝達和亞馬遜的合約鎖定，投資人面臨的問題是：當競爭對手提高產能，且雲端巨頭可能自行開發內部光學解決方案時，該公司能否維持其增長動能。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。