蘋果測試長鑫存儲記憶體晶片，中國DRAM製造商力拚全球市占率15%

蘋果正在測試中國政府支持的長鑫存儲技術有限公司的DRAM晶片，用於在中國市場銷售的裝置，此舉可能重塑規模達800億美元的全球記憶體產業格局。

據英國《金融時報》報導，蘋果公司（Apple Inc.）正在測試中國長鑫存儲技術有限公司（CXMT）的DRAM晶片，用於在中國市場銷售的裝置。這家政府支持的晶片製造商迅速崛起，可能顛覆全球記憶體產業的既有版圖。

一位知情人士向英國《金融時報》表示：「蘋果尚未承諾在商業產品中使用這些晶片，目前正在評估CXMT的DRAM技術。」

長鑫存儲已從一家政府支持的新創公司發展成為全球第四大DRAM製造商，僅次於三星電子（Samsung Electronics）、SK海力士（SK Hynix）和美光科技（Micron Technology）。該公司去年約佔全球DRAM晶圓產能的11%，隨著其在合肥、上海和北京的設施擴建，預計到2028年這一比例將達到約15%。

據彭博資訊報導，蘋果進行此項評估之際，同時也在尋求美國政府批准，在僅限中國市場的產品中使用長鑫存儲和長江存儲（YMTC）的晶片。長鑫存儲正準備在中國進行首次公開募股（IPO），分析師表示其估值可能高達三兆元人民幣（約4120億美元），所募資金將用於開發下一代DRAM及對AI加速器至關重要的高頻寬記憶體技術。

長鑫存儲崛起重塑DRAM市場格局

這家中國晶片製造商的擴張，與中國電動車及太陽能面板產業所見的快速產能擴建如出一轍，引發分析師擔憂供過於求可能壓低全球記憶體價格。長鑫存儲在合肥、上海和北京的追加生產線預計將在未來兩年內增加可觀的晶圓產能，加劇與過去十年間掌控約95%市場份額的三家既存DRAM供應商之間的競爭。

業界分析師警告，中國持續投資國內半導體製造，可能重演先前在電動車和太陽能面板領域所見的快速擴張模式。若產能持續加速擴張，不斷增加的DRAM晶片供應可能對全球記憶體價格造成下行壓力，並加劇與已站穩腳步的晶片製造商之間的競爭。

蘋果的供應鏈算計

根據先前的報導，蘋果對長鑫存儲和長江存儲的興趣，正值記憶體供應嚴重緊縮之際，這迫使該公司將MacBook、iMac、iPad、Mac mini、Mac Studio、Apple TV及HomePod的價格調漲，部分Mac機型漲幅高達1000美元。供應來源多元化至中國供應商，可為美國市場的裝置釋出三星和美光的DRAM及NAND供應，同時讓蘋果在中國業務中取得潛在成本更低的記憶體。

據彭博資訊報導，蘋果執行長提姆·庫克（Tim Cook）已與美國政府官員討論此提案。該公司將僅在中國境內銷售的裝置中使用這些中國記憶體晶片，此結構旨在應對國家安全疑慮，同時實現供應基礎多元化。

然而，長鑫存儲和長江存儲目前均以滿載產能運作，且難以滿足中國本土企業的需求，這引發了外界對其能否向蘋果大規模供應的質疑。此外，據知情人士透露，中國政府可能限制稀缺記憶體晶片對外國公司的出口。

投資意涵

對投資人而言，此事件傳遞出相互矛盾的訊號。長鑫存儲的IPO——可能是本十年中國規模最大的IPO——將使公開市場得以接觸到一家可能在800億美元DRAM市場中佔據可觀市佔率的供應商。若長鑫存儲的產能擴張導致大宗DRAM價格侵蝕，三星和SK海力士的股價可能面臨壓力，不過這兩家韓國製造商在用於輝達（Nvidia）AI加速器的高頻寬記憶體領域仍保持技術領先。蘋果若能取得第三個DRAM供應來源，將減少對三星和美光的依賴，從而在未來採購談判中提升議價能力。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。