Apollo 撤回 20 億美元 Bodycote 收購要約，股價因交易告吹暴跌 10%

Apollo Global Management 週五表示，將不會繼續對 Bodycote 提出確定性收購要約，終止了這宗價值 15.2 億英鎊（約 20.4 億美元）的收購行動。該消息曾一度將這家英國熱處理公司的股價推升至四年多以來的最高水平。

這家總部位於紐約的私募股權公司於 5 月 22 日提交了一份有條件的全現金收購方案，每股作價 885 便士，較 Bodycote 未受干擾時的股價溢價近 27%。根據英國《收購守則》規定，Apollo 現在在六個月內不得再次提出收購，除非 Bodycote 董事會推薦該交易、出現競爭性競購者，或發生重大情況變更。

「Apollo 仍然高度評價 Bodycote 及其管理團隊，」該公司在聲明中表示，但未說明其決定放棄收購的原因。

Bodycote 股價在歐洲早盤交易中一度下跌 10.1%，至 746 便士，自收購消息公開以來累積的溢價大部分被抹平。該股今年迄今仍上漲約 6.6%。這家 FTSE 250 指數成分公司表示，其仍對獨立發展策略充滿信心，且 2026 年開局良好。

此次撤要約標誌著圍繞 Bodycote 長達數月的收購傳聞畫上句號。Bodycote 是航空航太、汽車、能源及工業製造領域領先的熱處理服務供應商。根據原收購方案，Bodycote 股東本可保留公司擬議的 2025 年末期股息，每股 16.1 便士。

Apollo 的退出消除了英國少數幾家被視為戰略資產的中型工業專業公司之一立即達成交易的可能性。《收購守則》規定的六個月限制期限制了 Apollo 的回歸能力，除非出現競爭性競購者或 Bodycote 董事會邀請其提出新方案。不過，該公司明確保留在遵守相關法規的前提下於市場上收購 Bodycote 股票的權利。

此次收購失敗可能會打壓市場對其他被視為潛在私募股權收購目標的英國上市工業公司的情緒，尤其是在融資成本上升使槓桿收購更加昂貴的背景下。Bodycote 相對專業的服務組合及全球業務版圖曾使其成為私有化交易的理想標的，但 Apollo 的決定表明，買賣雙方之間的價格差距可能過大而難以彌合。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。