AI資料中心熱潮帶動乙太網路銷售翻倍，伺服器機架推升空運需求

AI基礎設施建設正在重塑空運市場，笨重的伺服器機架正取代低成本消費品佔據貨機艙位。

根據物流產業報告，AI資料中心建設熱潮正推動空運需求的結構性轉變，伺服器機架與半導體正填滿過去由廉價服飾與小商品佔據的貨運空間。此一轉變反映出超大規模雲端業者與企業買家為大規模部署GPU叢集而競相增加資本支出，對物流供應商與資料中心設備供應商均產生深遠影響。

Dell'Oro Group報告指出，2026年第一季AI後端網路中的乙太網路交換器銷量翻逾一倍，約佔AI叢集中資料中心交換器出貨量的三分之二。博通的Tomahawk 6交換器晶片提供102.4 Tbps交換容量，設計可支援超過100萬個加速器的叢集。根據IDC數據，輝達（NVIDIA）在Spectrum-X平台帶動下，於2026年第一季成為資料中心乙太網路交換器營收龍頭廠商。超乙太網路聯盟（Ultra Ethernet Consortium）已於2025年6月11日發布1.0版規範，旨在為AI與高效能運算工作負載標準化基於乙太網路的通訊堆疊。

基礎設施貨物壓縮空運運能

從零售貨物轉向基礎設施貨物的趨勢正在重塑空運經濟模式。原本設計用於消費品的標準海運貨櫃正被重新用於運送每個重達數百公斤的伺服器機架，需要專用的裝載設備與溫控運輸。此趨勢有利於具備重型貨物運輸能力的貨運業者，包括Atlas Air與法航荷航貨運（Air France-KLM Cargo），同時也對依賴高量低重零售貨運的普通貨運業者形成壓力。

網路設備的速度等級決策反映出規劃中叢集規模的擴張幅度。Dell'Oro報告顯示，在2026年第一季，800 Gbps交換器佔AI後端乙太網路交換器出貨量與營收的絕大多數，而1.6 Tbps交換器已開始送樣，預計將於2026年稍後量產。向更高速交換網路的快速轉型，反映出大型模型訓練對頻寬的巨量需求——GPU必須透過all-reduce與all-to-all運算交換數據，且不能讓網路壅塞拖慢運算時程。

空運與網路需求的匯流顯示，AI基礎設施的瓶頸已不僅限於GPU供應與電力限制。對投資人而言，此趨勢利多貨運業者如聯邦快遞（FedEx）與Atlas Air，以及資料中心設備供應商如博通與輝達（NVIDIA），不過物流成本上升可能對已投入數百億美元採購GPU的超大規模業者形成利潤壓力。

本文僅供參考，不構成投資建議。