AI 推理熱潮推動全球 CPU 市場在 2030 年前達 2.2 兆美元

長期被視為成熟雙頭壟斷的 CPU 市場，正因 AI 推理工作負載而發生根本性重塑，這類任務對運算能力提出了截然不同的需求。

全球 CPU 市場預計在 2030 年前以超過 40% 的年增長率持續擴張，規模上看 2.2 兆美元。原因是 AI 推理與代理工作負載正將運算需求從圖形處理器轉向中央處理器。

「CPU 的搭載率正在飆升。你根本買不到 CPU——全都賣光了，」高通公司（Qualcomm Inc.）新任資料中心業務負責人 Tony Pialis 上月在紐約向投資人表示。

伯恩斯坦研究（Bernstein Research）估計，資料中心 CPU 市場將從 2025 年的 3700 億美元，擴張至 2030 年的 2.23 兆美元。美銀（Bank of America）的預測則較為保守，為 1.7 兆美元，但這仍代表將近五倍的增幅，相當於 37% 的年複合成長率。此一轉變的驅動力來自 CPU 與 GPU 比例的變化：早期的 AI 訓練任務每八顆 GPU 搭配一顆 CPU，但根據業界高層說法，推理與代理型任務如今需要的比例接近二比一甚至一比一。

市場擴張吸引了一波新進者，挑戰長期由英特爾（Intel Corp.）與超微（Advanced Micro Devices Inc.）主導的市場。GPU 巨頭 Nvidia Corp. 已開始將其 Vera CPU 作為獨立產品銷售——執行長黃仁勳表示，光是 CPU 業務就可帶來高達 2000 億美元的年營收。由軟銀集團（SoftBank Group Corp.）支持的 Arm Holdings Plc 則推出了首款實體晶片——一款資料中心伺服器 CPU——並目標在 2030 年前達到 1500 億美元的 CPU 年營收。

新進者重塑雙頭壟斷格局

高通（Qualcomm Inc.）、聯發科（MediaTek Inc.）、Google、亞馬遜（Amazon.com Inc.）及微軟（Microsoft Corp.）皆在開發或擴展 CPU 產品，其中多數採用 Arm 架構，而非英特爾與 AMD 數十年來主導的 x86 標準。Arm 架構設計具備能效優勢——這在 GPU 叢集已耗費大量電力的資料中心中至關重要。

「Nvidia 與 Arm 基於 Arm 架構的 CPU 在能源效率上具有優勢，這在 GPU 本身已相當耗電的情況下格外重要，」Counterpoint Research 副總監 Brady Wang 表示。「另一方面，英特爾與 AMD 的 CPU 歷來擅長處理複雜且對延遲敏感的任務。」

TechInsights 估計，即使整體市場持續擴大，基於 Arm 架構的資料中心 CPU 在 2026 年前將佔據約 20% 的全球市場。Arm 向《日經亞洲》（Nikkei Asia）表示，其技術現已驅動全球領先超大規模資料中心營運商部署的 CPU 中超過 50%。

目前仍持有超過 50% 資料中心 CPU 市占率的英特爾，正在經歷需求的復甦。「過去幾週我接了好幾通電話，都是在要求更多 CPU，」執行長陳立武（Lip-Bu Tan）上月在台北國際電腦展（Computex）上表示。AMD 執行長蘇姿丰預測，CPU 市場在未來五年內至少成長 35%——與過去 3% 至 4% 的增長率形成鮮明對比。

中國自主化進程加速

中國晶片製造商也在善用這波 CPU 熱潮。採用 x86 架構的海光資訊技術股份有限公司（Hygon Information Technology Co.），隨著中國雲端服務供應商加速本土採購，正持續擴大市占率。伯恩斯坦估計，海光在中國伺服器 CPU 市場的佔比將從今年的約 20%，在 2028 年前上升至約 35%，不過外國供應商預料仍將維持多數市占。

「海光將受惠於強勁的 x86 CPU 需求，並在中國市場進一步擴大市占率，」伯恩斯坦分析師 David Dai 表示，並指出產品改良及與本土 AI 加速器更佳的互通性為其優勢。

其他本土業者也在擴張。上海兆芯半導體股份有限公司（Shanghai Zhaoxin Semiconductor Co.）正準備在上海科創板上市，而華為技術有限公司（Huawei Technologies Co.）則持續開發其鯤鵬伺服器 CPU，作為邁向運算自主化的更廣泛布局之一。曾被視為中國挑戰英特爾最佳希望的龍芯中科技術股份有限公司（Loongson Technology），營收雖穩定成長，但仍未實現獲利。

由於 CPU 運算能力相對低於 GPU，美國對 CPU 的出口管制不如對先進 AI 晶片那般嚴格。這使得 CPU 市場成為美國晶片製造商在中國仍能競爭的少數領域之一——即便本土競爭對手正在崛起。Nvidia 的黃仁勳與 AMD 的蘇姿丰都承認中國市場的重要性與競爭力。高通執行長 Cristiano Amon 向《日經亞洲》表示，公司計畫為中國資料中心客戶設計符合美國出口規則的專用晶片。

對投資人而言，CPU 的復興既帶來機會，也帶來顛覆。Nvidia 進軍獨立 CPU 市場，威脅到英特爾與 AMD 的傳統堡壘，而 Arm 的資料中心野心則可能重塑處理器價值鏈。英特爾的交易估值低於半導體同業，而持續的 CPU 需求復甦可能縮小這一差距。AMD 的增長預測顯示，其在 x86 與 AI 相關工作負載兩方面都處於有利位置，有望搶佔市占率。競爭格局正在以過去二十年來最快的速度發生變化，而未來 12 至 18 個月內，勝負將取決於各家在生產時程與客戶採納上的執行力。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。