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Rachel Kim
Tech & AI Reporter

Semiconductor supply chains, AI infrastructure buildouts, and the cloud arms race. Former engineer at a fabless chip company — still reads earnings calls for fun.new

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CoreWeave 股價從高點暴跌 52%，原因是利率上升與 Meta 推出新的雲端服務，威脅到這家 AI 基礎設施供應商以債務驅動的成長模式。

CoreWeave 暴跌52%：債務成本與Meta Compute威脅AI雲端模式

**CoreWeave 高達 994 億美元的積壓營收，仍未能阻止其股價腰斬，因為投資人聚焦於履行這些合約所需建設數據中心的成本。**

五位AI行業領袖向CNBC表示，運算需求遠超供給，強化Meta Platforms的投資邏輯。

Meta獲追捧之際，五位AI領袖稱需求近乎無限

**AI需求近乎無限，能源是唯一真正的限制——業界領袖們日益一致的看法認為，這讓Meta Platforms成為一個極具吸引力的買進標的。**

輝達為其Rubin系列晶片開發封閉式液體冷卻技術，在資料中心資源消耗引發日益強烈的公眾反彈下，徹底摒棄耗水量巨大的散熱風扇。

輝達自冷卻晶片鎖定資料中心水資源危機

**輝達Rubin系列晶片以封閉式液體冷卻系統取代耗水散熱風扇，應對AI產業日益嚴峻的監管與聲譽威脅。**

未來學家Kevin Kelly表示，若代幣成本在全球成為關鍵因素，中國的開源AI模型擁有顯著的競爭優勢。

Kevin Kelly指中國開源AI具備代幣成本優勢

**Key Takeaways** - Kevin Kelly表示，若代幣成本成為關鍵，中國開源AI模型將佔主導地位 - 中國模型每百萬代幣收費5至15美分，較美國競爭對手便宜20至30倍 - 月之暗面Kimi K3擁有2.8兆參數，現已匹敵或超越美國頂尖前沿模型

SK海力士已鎖定輝達HBM4訂單的50%至70%，為已進入生產階段的Vera Rubin AI平台供應記憶體。

SK海力士鎖定輝達HBM4七成訂單供應Vera Rubin平台

**重點摘要** - SK海力士已取得輝達Vera Rubin平台HBM4訂單的50%至70%。 - 輝達Vera Rubin NVL72每顆GPU配備288GB HBM4，NVLink 6頻寬達3.6 TB/s。 - 單一供應商集中化為SK海力士帶來營收上檔空間，但對輝達構成供應風險。

分析文章預測，SpaceX透過其Starmind衛星計畫在太空處理AI工作負載，估值有望達到5兆美元。

SpaceX估值有望達5兆美元太空AI處理成關鍵

**分析師預測，SpaceX計劃發射100萬顆衛星進行AI處理，可能將其估值推升至5兆美元以上。**

輝達、美光、CrowdStrike和Palo Alto Networks在調升獲利預測的同時，均報告營業現金流大幅增長。

輝達（Nvidia）、美光等4檔科技股現金流創紀錄，獲利預測同步調升

**關鍵要點：** - 輝達上季營業現金流達503億美元，年增84% - 美光營業現金流因HBM需求加速，從46.1億美元飆升至253.9億美元 - CrowdStrike和Palo Alto Networks自由現金流利潤率雙雙擴大，並同步調升獲利預測

輝達在2026年中以前憑藉AI晶片創下獲利紀錄，引發市場論戰：該股估值是否已從高成長型轉變為價值型標的。

輝達2026年創紀錄獲利引發價值股論戰

**輝達的AI晶片帝國在2026年中以前創造了創紀錄的獲利，引發一個根本性問題：該股的估值是否已從高成長型轉變為價值型標的。**

Meta 客製化 Iris AI 晶片通過測試，將於 2026 年 9 月投產，由博通設計，負責處理 Facebook 和 Instagram 的推論工作負載。

Meta Iris 晶片 9 月投產，博通為三家競爭對手設計晶片

**重點摘要：** - Meta 的 Iris AI 晶片通過六週測試，將於 2026 年 9 月投產 - 博通現為五大超大規模資料中心計畫中的三家設計客製化晶片 - Meta 目標在 2027 年前每六個月推出新一代 MTIA 晶片

商湯科技與國星航天合作，計劃在2030年前建成一個由1,000顆衛星組成的太空AI計算星座，總算力超過10,000 petaflops。

商湯與國星航天計劃部署千顆AI計算衛星星座

**商湯與國星航天計劃在2030年前將10,000 petaflops的AI算力送入軌道，挑戰地面數據中心模式。**

阿里巴巴旗下平頭哥真武M890 AI晶片及磐久AL128超節點伺服器，榮獲2026世界人工智能大會「鎮館之寶」大獎。

阿里巴巴真武晶片、磐久伺服器奪得2026世界人工智能大會最高獎項

**Key Takeaways:** - 阿里巴巴真武M890晶片與磐久AL128伺服器奪得2026世界人工智能大會最高獎項「鎮館之寶」 - 128-GPU機架推理效能較傳統伺服器提升50% - 超過5.6萬片真武晶片已部署於20個行業、400多家客戶

甲骨文CDS利差創下198.23個基點的歷史新高，標普將其評級下調至BBB-，因該公司龐大的AI數據中心支出導致自由現金流深度轉負。

甲骨文信用風險創歷史新高，AI支出狂潮壓垮資產負債表

**甲骨文的信用違約互換飆升至歷史高點，標普將評級下調至接近垃圾級，該公司押注二千五百億美元打造數據中心，現金消耗速度遠超營收進帳。**

VanEck 半導體 ETF（SMH）每年收取 0.35% 費用，且因持股集中以及 12 月的稅務配息，為投資人帶來隱藏成本。

SMH 收取 0.35% 費用，每投資 10 萬美元年花費 350 美元

**重點摘要：** - SMH 每年收取 0.35% 費用，每 10 萬美元投資額即需 350 美元，費率近乎大型科技指數基金的四倍 - 前五大持股合計佔資產淨值 46.44%，形成集中持股的重疊風險，投資人可能在其他地方以更低成本持有相同標的 - 每年 12 月的一次性配息迫使投資人面臨年度稅務事件，進一步加重該基金的隱藏成本劣勢

SpaceX 正與五角大廈洽談提供數十億美元的 AI 算力服務，威脅亞馬遜、微軟與谷歌在國防雲端合約中的主導地位。

SpaceX 鎖定五角大廈數十億美元 AI 算力合約，衝擊雲端市場

**Key Takeaways:** - SpaceX 正與五角大廈談判一筆數十億美元的 AI 算力供應協議 - 該公司計劃以低於 CoreWeave 及其他雲端供應商的價格搶單 - 五角大廈正尋求 300 億美元，用於名為「人工智慧軍械庫」的新計畫

Agility Robotics在加州弗里蒙特開設了一座6萬平方英尺的人形機器人訓練設施，緊鄰特斯拉的Optimus工廠。

Agility Robotics獲得3億美元訂單開設弗里蒙特AI中心

Agility Robotics在加州弗里蒙特開設了一座6萬平方英尺的AI訓練設施，加劇了與特斯拉Optimus人形機器人的競爭。

Dan Ives 表示，AI 股票的拋售只是暫時的直覺考驗，而非結構性警訊，並呼籲投資者趁回檔買進。

Dan Ives 呼籲趁AI回檔買進，SOXX自7月高點已跌9%

**Key Takeaways:** - Dan Ives 稱此次 AI 拋售為「直覺考驗」，對長期投資者而言是買入機會 - 大型科技公司已承諾2026年合計資本支出超過兩千億美元，主要用於AI基礎設施 - SOXX 目前預期本益比為22倍，低於其五年均值26倍

Google與亞馬遜公布自定義AI晶片業務強勁成長，TPU與Trainium已成為挑戰Nvidia GPU主導地位的最主要替代方案。

Google與亞馬遜自研晶片威脅Nvidia五千二百億美元AI霸權

**重點摘要：** - Google由TPU驅動的雲端業務第一季成長63%，營收達200億美元，積壓訂單近乎翻倍至4,620億美元。 - 亞馬遜Trainium業務年化營收突破200億美元，Trainium2單位效能成本較Nvidia GPU低30%。 - Google本益比25倍，是更乾淨的短期買點，但亞馬遜的配銷實力可能讓其在2027年前取得主導地位。

Meta Platforms即將於7月29日發布2026年第二季財報，AI支出指標顯示資本效率持續改善，營收增長達33%。

Meta AI支出推動營收增長33%，1250億美元資本支出逼近財報考驗

**Key Takeaways:** - Meta第一季營收增長33%至563億美元，AI廣告工具帶動曝光次數增加19%、定價上揚12% - 全年資本支出指引上調至1250億至1450億美元，營業利潤率仍維持在41% - 價值優化套件年化營收達200億美元，年增一倍，為7月29日財報鋪路

超微將於下周舉辦其 2026 年 Advancing AI 大會，Jefferies 預期該公司將把可觸及市場規模預估上調至超過 2000 億美元，並可能宣布 Anthropic 成為其客戶。

超微 Advancing AI 大會瞄準兩千億美元市場，Anthropic 交易蓄勢待發

**重點摘要：** - Jefferies 預期超微在即將登場的 Advancing AI 大會上，將把其 AI CPU 可觸及市場規模預估上調至超過 2000 億美元。 - 潛在的 Anthropic 客戶公告是最大變數，有報導指出這家 AI 新創正在招募 ROCm 工程師。 - 超微採用 2 奈米製程與 HBM4E 記憶體的 MI500 系列瞄準 2027 年推出，而光互連技術的確認將為供應鏈帶來利多。

隨著AI基礎設施擴張推動全球對先進記憶體與儲存解決方案的需求攀升，美光、SanDisk、希捷及威騰電子等記憶體類股可望從中受益。

記憶體類股迎四大催化劑：AI基礎設施全球擴張點燃漲勢

**AI基礎設施支出正將數十億美元資金導入記憶體與儲存晶片，隨著數據中心對HBM與NAND的需求加速，美光、SanDisk、希捷及威騰電子股價同步受提振。**

金錢安穩，財富自有生長。

你的錢，終於有人打理；你的生活，終於不再匆忙。

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